El dólar sigue imparable y su comportamiento ya tiene en ascuas a la mayoría de mercados de divisas del país. La fuerte alza en el precio provocada por el triunfo de Donald J. Trump en las elecciones del pasado martes en  Estados Unidos, parece que no tiene freno.

La moneda norteamericana cerró la semana en $3.100,12, según las cifras entregadas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Al inicio de la semana la divisa norteamericana estaba en niveles de $3.070,40 y se estaba a la expectativa de lo que sucediera en los comicios en Norteamérica.

El triunfo obtenido por el republicano Donald J. Trump, no pegó muy fuerte en el mercado colombiano de divisas, el miércoles, contrario a lo que sucedió en otros países de América Latina, el dólar en Colombia retrocedió y tuvo una Tasa Representativa del Mercado de 2.984,78, lo que causó cierto alivio entre los operadores del mercado.

En Colombia el Efecto Trump llegó rezagado, hasta el jueves se comenzó a notar volatilidad en la cotización de la divisa, es decir un día después del desplome del peso mexicano.

El viernes el mercado fue mucho más volátil, el mercado estuvo nervioso y la divisa comenzó una espiral alcista que lo llevó hasta cerca de los $3.300 pesos, como precio máximo de la jornada y de la historia en el país.

Mercados

El ministro de Hacienda, Mauricio Cárdenas, luego de conocer al aumento del dólar en el mercado colombiano, señaló que “el mercado de las bolsas y monedas latinoamericanas está sintiendo los efectos después de un primer día de calma. Tenemos el dólar en este momento a más de $3.100, hay una tendencia generalizada en las economías emergentes, en todas las monedas de América Latina con tendencia hacia la devaluación. Esperemos que los mercados se estabilicen, que se asimile el efecto Trump y que podamos volver a la normalidad”.

 

Según el alto funcionario, el efecto Trump no es sólo en Latinoamérica sino  en todos los mercados emergentes y más con los que tienen una estrecha relación comercial con Estados Unidos, como es el caso de Colombia.

El efecto Trump

Según operadores del mercado desde la elección del nuevo presidente de los Estados Unidos, el dólar en Colombia ha registrado un incremento de $211,31, alcanzando su valor más alto en los últimos ocho meses.

De acuerdo con la plataforma Set-Fx, la moneda americana cerró con un precio promedio de $3.196,09, lo que representó una subida de $95,97 frente a la Tasa Representativa del Mercado (TRM), que fue de $3.100,12.

Para comprende en parte lo que sucede con la divisa norteamericana, los mercados internacionales se han visto afectado y a la expectativa por los anuncios del presidente electo de Estados Unidos Donald J. Trump sobre sus políticas económicas, las cuales estarían centradas en incentivar el consumo y reducir impuestos.

Uno de los factores que causan la volatilidad en los mercados de divisas tiene que ver con los anuncios de la Reserva Federal de Estados Unidos de aumentar las tasas de interés en su reunión de diciembre, acción que se ha aplazado a lo largo del presente año.

De acuerdo con el vicepresidente de la Reserva Federal, Stanley Fischer, la situación económica de Estados Unidos es bastante buena para un incremento gradual en la tasa de fondos federales y mencionó que la economía está muy cerca de alcanzar las metas de inflación y empleo, por lo cual se espera que la política acomodaticia del país sea gradualmente destituida.

De registrarse este hecho, se generaría en las economías emergentes, Colombia es una de ellas, una salida de capital, pues se volvería mucho más atractivo llevar para los inversionistas llevar el dinero a Estados Unidos, pues al tener mayores intereses sus inversiones serán más rentables.

Ello traería escases de dólares en las economías de estos países, haciendo que el precio de la moneda se incremente.

 

No solo en Colombia

DataiFX,  firma especializada en análisis de los mercados, Colombia, como el resto de países de América Latina,  siguen a la incertidumbre que generó el triunfo de Donald  J. Trump, en los comicios del martes en Estados Unidos.

Un precio superior del dólar en el mercado colombiano a los $3.100 no se daba desde agosto pasado cuando la divisa norteamericano pasó esta barrera.

El comportamiento alcista sigue explicado principalmente por el resultado en las elecciones de Estados Unidos, señaló  un reporte de Credicorp Capital.

 

Se afectarán inversiones

Uno de los factores que los analistas comenzaron a tener en cuenta es la salida de capitales de las economías emergentes ante la posibilidad de que Estados Unidos se convierta en una economía rentable para los inversionistas.

Según el presidente de la Asociación Nacional de Exportadores, Analdex, Javier Díaz Molina el triunfo de Donald J. Trump en las elecciones realizadas en Estados Unidos  podría afectar la colocación de capitales de ese país en Colombia.

Hay que anotar que alrededor del 15 por ciento de la inversión extranjera directa y el 45 por ciento de las remesas provinieron el año pasado de Estados Unidos, mientras que una tercera parte de las exportaciones se envían a ese país, lo que obviamente se verá afectado en caso de que la Reserva Federal determine aumentar las tasas de interés.

Colombia y Estados Unidos tienen vigente un Tratado de Libre Comercio vigente desde mayo de 2012 y a pesar de ello la balanza comercial es favorable a la nación norteamericana.

Las exportaciones colombianas a Estados Unidos alcanzaron US$ 21.979 millones, cuando comenzó este tratado y se incrementaron en un 0,5 por ciento frente al año anterior, y que ha ido en un progresivo incremento.

En el periodo enero-agosto de 2016, Colombia registró un déficit comercial de US$ 830,2 millones con Estados Unidos, producto de importaciones desde ese país por US$ 7.373 millones y exportaciones por US$ 6.543 millones.

Colombia exporta a Estados Unidos principalmente petróleo. En otro nivel se encuentran las ventas de flores, bananas, café y confecciones,  algunos  productos beneficiados por preferencias arancelarias en el marco del tratado de libre comercio, TLC.

Según el Dane a septiembre en las exportaciones de Colombia a Estados Unidos se afectaron las ventas de combustibles y de café, té y especias. Se aumentaron las exportaciones de piedras preciosas.

El total de las ventas al país del norte fue durante ese mes de US$ 756,7 millones de dólares, lo que muestra una variación de -9,2 %. En 2015 Colombia había vendido a Estados Unidos productos por US$ 833,2 millones.

 

Las importaciones

El alza en el precio del dólar se da en momentos en que muchos colombianos alistan sus vacaciones en el exterior o compras de productos foráneos para las festividades de fin de año.

 

Es decir que los paquetes turísticos, pasajes de avión, electrodomésticos importados, equipos de cómputo, automóviles y otros bienes de consumo se verán afectados con el aumento del valor del dólar.

También se verán afectadas las importaciones de alimentos y materias primas para la industria nacional, maquinaria, entre otras.

Los más recientes datos de importaciones presentado por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística, Dane, a agosto de 2016, indica que en los primeros ocho meses del año  las compras colombianas al exterior presentaron una variación de -20,5 % con relación al mismo período del año anterior al pasar de US$ 36.641,3 millones en 2015 a US$ 29.137,7 millones en 2016.

En este periodo, de acuerdo con las declaraciones de importación, las mercancías compradas por Colombia originarias de Estados Unidos participaron con 26,7 % del total registrado en los primeros ocho meses del año 2016; le siguen en su orden China, México, Brasil, Alemania y Japón.

Por país de origen, y de acuerdo con su contribución, el país que más influyó en la variación total de las importaciones fue Estados Unidos, con -27,7 %, al pasar de US$ 10.754,3 millones en 2015 a US$ 7.778,4 millones en 2016.

Esta variación se explicó principalmente por las menores compras externas de aviones de más de 15 mil kilogramos con -83,9 % y gasóleos con -29,9 % que contribuyeron conjuntamente con -8,8 puntos porcentuales.

 

México el más perjudicado

Si en Colombia la elección de Donald J. Trump como presidente de Estados Unidos ha causado volatilidad en el mercado de divisas, México, se ha visto altamente afectada con la jornada electoral cumplida en los Estados Unidos.

Un reporte de Univisión Noticias indica que la incertidumbre después del triunfo electoral de Donald J. Trump en Estados Unidos sigue causando efectos negativos en la economía mexicana, cuya moneda alcanzó el viernes y por tercer día consecutivo un nuevo mínimo histórico al caer 3,03 %: el dólar llegó a una cotización de 21,45 pesos al inicio de la jornada. Tras el cierre, el Banco de México ubicó al dólar intercambiario en 20,9475 pesos, en tanto que Citibanamex ubicó la moneda al menudeo cerró en 21,15.

En tanto, la cotización interbancaria llegó a los 20,87 pesos por dólar, mientras que en el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México el billete verde se vende hasta en 20,95.

El martes, antes de conocerse los primeros resultados, el dólar costaba 18,42 pesos, pero ya para la noche llegó a 20,70 pesos por dólar.

 

Las autoridades financieras mexicanas han resaltado contar con un sistema financiero “bien capitalizado”, y más allá de modificar el calendario de subastas de valores gubernamentales, han permanecido a la expectativa para tomar otras medidas.

La próxima semana, el Banco de México anunciará si aumenta o no la tasa de interés.

José Antonio Meade, titular de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público dijo en una conferencia de prensa que “lo que estamos viendo es volatilidad en todos los mercados globales, y por lo tanto una intervención en materia local no hubiera tenido al día de hoy ningún impacto. Estamos listos para hacerla, tenemos los instrumentos listos para desplegarlos cuando sintamos que tendrá el mejor impacto posible, que no era en la coyuntura de hoy”.

 

Todos atentos

Las repercusiones del inesperado triunfo del magnate Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos, en particular el proteccionismo y la volatilidad, son monitoreadas de cerca por los Banco Centrales de Perú, Argentina y Brasil.

 

“Existe volatilidad en los mercados, que viene de una gestión global, y en Brasil estamos monitoreando atentamente”, dijo Ilan Goldfajn, presidente del Banco Central de Brasil –la mayor economía de América Latina– a periodistas, tras participar en una reunión de banqueros centrales organizada por el Banco Central chileno.

 

La institución que preside continuará actuando, “relevando el derecho de intervenir en aquellos instrumentos que tengamos”, ante el remezón en los mercados que significó el sorpresivo triunfo del republicano en los comicios presidenciales de Estados Unidos.

 

“Creo que lo que se puede esperar es un poco más de proteccionismo en el mundo”, dijo por su parte, el presidente del Banco Central de Argentina, Federico Sturzenegger, en su intervención en inglés durante la misma reunión en Santiago.

 

Sturzenegger espera que la victoria del republicano Trump para ocupar la Casa Blanca a partir del 20 de enero, poniendo fin a 8 años de gobierno de Barack Obama, hará también incrementar el déficit presupuestario en Estados Unidos y “probablemente” repercutirá también en un recorte de tasas.

 

Para los analistas hay que esperar a que la situación comience a decantarse. Los primeros días luego de la elección la reacción de los mercados fue la esperada, pero se nota un cambio en el discurso del presidente electo de Estados Unidos que podría traer de nuevo calma a los mercados, especialmente a los de la región que han visto como la devaluación de sus monedas de aceleró en la última semana.