EL COSTO de los intereses que el país pagó el año pasado por la deuda externa fue de US$5.638 millones, casi 18 billones de pesos, tres veces lo que el país recibió por la venta de Isagen.
De acuerdo al último reporte del Banco de la República, el servicio de deuda fue 9,7% más alto que lo pagado durante el mismo periodo de 2014. De estos, US$2.998 millones (53%) fueron por pago de intereses y US$ 2.640 millones (47%) por amortizaciones. Asimismo explica el informe, el costo del endeudamiento del sector público en el 2015 fue de 3,4%, incrementándose en 1,2 puntos porcentuales con respecto a 2014.
El saldo total de la deuda externa del país es de US$111.197 millones (11,3% más que el 2014). De este total, el 39,8% (US$44.255 millones) corresponde al sector privado y el 60,2% (US$66.941 millones) al sector público.
Sector no bancario
Indica el análisis del Emisor que del monto total de la deuda privada, el 69% correspondió a obligaciones del sector bancario y el restante 31% a obligaciones del sector no bancario, mientras los préstamos con entidades financieras del exterior representaron el 83% del saldo, las obligaciones por concepto de crédito de proveedor el 11% y el 6% restante corresponde a bonos y pasivos de seguros.
A su vez, el sector privado no bancario incrementó sus obligaciones externas en US$2.079 millones (7,3%) frente a lo registrado en diciembre de 2014. Este aumento lo explica, principalmente, los ingresos netos de US$1.948 millones y US$500 millones por concepto de préstamos (mayoritariamente de largo plazo) y títulos de deuda emitidos en los mercados internacionales, respectivamente. Por el contrario, se registraron pagos netos al exterior asociados con contratación de seguros y crédito comercial por US$309 millones.
Sector privado
Explica en su informe el Banco de la República, que el saldo del sector privado financiero alcanzó US$13.731 millones, superior en US$540 millones (4,1%) frente a lo observado a finales de 2014. Este resultado se explica en su orden por la colocación de bonos en los mercados internacionales (US$400 millones) y por los desembolsos netos originados en préstamos bancarios (US$ 140 millones) en su mayoría de largo plazo.
Al cierre de 2015, las obligaciones por concepto de préstamos representaron cerca del 53% de la deuda externa de los bancos.
El 40% de estos desembolsos fue adquirido por empresas de la industria manufacturera y del sector de transporte y comunicaciones, el 17% a auxiliares financieros, y el 8% por empresas del sector minero. El resto de actividades (en el que sobresale comercio principalmente) responde por cerca del 35%.
Costos
En cuanto al costo de las contrataciones de endeudamiento externo (excluyendo préstamos a plazos menores a un mes que presentan alta rotación), en el último trimestre de 2015 se estima en 4,5%, superior en 0,4 puntos porcentuales al registrado en igual período de 2014. El incremento del costo de endeudamiento se explica, principalmente, por la mayor tasa de interés cobrada por los préstamos externos de corto plazo.
Por concepto de préstamos de largo plazo adquiridos en 2015, el plazo promedio (ponderado por monto) fue de 5,5 años.
Asimismo, el plazo del endeudamiento de corto plazo (excluyendo plazos menores a un mes) fue cercano a los 7 meses.
Señala el Emisor que por país de residencia, las entidades financieras establecidas en Estados Unidos se consolidaron como el principal acreedor de la deuda externa del sector real privado colombiano, concentrando el 39%. Le siguen las de los países europeos, que en conjunto suman un 27%, Panamá con un 14% (especialmente filiales de bancos colombianos), el Caribe y Latinoamérica con 16% y otros países con el 5%.
A diciembre de 2015, el saldo de la deuda externa del sector público de Colombia alcanzó un monto de US$66.941 (millones), lo que representó un aumento de 12,2% respecto a diciembre de 2014. Así mismo, es equivalente al 22,9% del PIB del 2015.
El incremento fue explicado por el crecimiento del endeudamiento de largo plazo (12,4%, US$7.297 millones), mientras que el endeudamiento de corto plazo se redujo levemente (-0,2%, US$-1 millones).
Las obligaciones
Por prestatarios, el 64% de la deuda externa de mediano y largo plazo se encuentra en cabeza del Gobierno central, seguido por las entidades descentralizadas nacionales con el 28%, municipios y entidades descentralizadas municipales con el 5%.
Por prestamistas, el 56,3% de la deuda externa del sector público de largo plazo corresponden a títulos de deuda emitidos en los mercados internacionales, seguido por la deuda contratada con la banca multilateral con el 29%, entidades bilaterales con el 6,9% y bancos e instituciones financieras el 7,8%. Por su parte, en el 2015 las colocaciones de bonos por parte del Gobierno y de empresas públicas ascendieron a US$5.500 millones, 17,8% menos que lo colocado en 2014 (US$ 6.688 millones).
En el último trimestre de 2015 las entidades públicas no financieras aumentaron sus obligaciones externas en US$7.282 millones (12,8%). Este incremento se originó principalmente en la contratación de créditos por parte del Gobierno central con la banca multilateral (Banco Mundial y CAF). Por su parte, las entidades públicas financieras redujeron su deuda respecto a un año atrás en US$51 millones (-1,9%).
Por otro lado, entre enero y diciembre de 2015, el indicador del flujo de endeudamiento neto a valor exportado registró el valor histórico más alto de los últimos 15 años. Lo anterior debido a la disminución de 29% (anual) en el valor exportado de bienes y servicios que no fue compensada por la reducción de 3,2% en el endeudamiento externo para el mismo periodo. El indicador de servicio de la deuda externa a PIB presentó un incremento con respecto a 2014 al pasar de 3,6% a 4,7%. Este incrementó se originó principalmente por el efecto de la deprecación de la tasa de cambio sobre la reducción del PIB medido en dólares, mientras que el servicio de la deuda se mantuvo constante. Por último, el indicador de servicio de la deuda a exportaciones se mantuvo en un nivel promedio de 23%.