LOS TEMORES de inversionistas ante la posibilidad que la economía de Estados Unidos entre en recesión, provocó que las principales bolsas de acciones del mundo se desplomaran generando un lunes negro para los mercados financieros.

“Hay caos en los mercados financieros”, dijo Stephen Innes, analista de SPI AM, y el “detonante” fue el informe sobre el empleo en Estados Unidos publicado el viernes, que mostró una desaceleración mayor de la esperada, con una tasa de desempleo en julio del 4,3%.

El índice Dow Jones, en su peor jornada desde 2022, cedió 2,60% a 38.703,27 puntos. El tecnológico Nasdaq, en mínimos desde mayo, perdió 3,43% a 16.200,08 unidades, en tanto el S&P 500 retrocedió 3% a 5,186,33 puntos.

Los 30 valores que integran el Dow Jones terminaron en rojo y los 11 sectores del SP 500 también.

El índice VIX, conocido como “el índice del miedo” porque mide la volatilidad del mercado, subió durante la jornada a un máximo desde marzo de 2020, cuando se declaraba la epidemia de covid-19.

Problema laboral

La debilidad del mercado laboral en julio en Estados Unidos “señala que la FED (la Reserva Federal, el banco central estadounidense) esperó demasiado para bajar sus tasas” de interés, estimó Pantheon Macroeconomics, que destacó que el dato de empleo publicado el viernes, principal detonante de la ola de ventas, se conoció dos días después de que la entidad decidiera mantener sin cambios sus tipos de interés de referencia.

La FED mantiene en niveles inéditos en más de dos décadas sus tasas de interés, entre 5,25% y 5,50%. Las subió para enfriar la economía ante una elevada inflación. Tasas de interés altas encarecen el crédito y desalientan el consumo y la inversión, reduciendo así presiones sobre los precios.

Para muestra, un botón: Nvidia, estrella de Wall Street desde el despegue de los valores del sector de la inteligencia artificial, cayó 6,36% a 100,45 dólares por acción.

Caída global

Pero si en EE. UU. llovía, en Europa no escampaba. Las bolsas europeas terminaron con fuertes caídas. París perdió 1,42%, Londres 2,04%, Fráncfort 1,82%, Madrid 2,34% y Milán 2,27%.

En las bolsas asiáticas, la caída de los índices fue mucho más acusada.

Tokio se desplomó. El Nikkei 225, su principal índice, que ya había caído un 5,8% el viernes, perdió un 12,4% o 4.451,28 puntos, el lunes para cerrar en 31.458,42 unidades batiendo su récord de pérdidas, que se remontaba al desplome bursátil de octubre de 1987.

Taiwán cayó más de 8% y Seúl más del 9%. Las bolsas chinas cayeron más moderadamente: el índice Hang Seng de Hong Kong cedió 2,13% en las últimas operaciones. El índice compuesto de Shanghái cayó 1,54% y el de Shenzhen 1,85%.

En el mercado de bonos, las tasas de los papeles de deuda de Estados Unidos estaban en mínimos en más de un año (3,77% para los bonos a 10 años hacia las 20H20 GMT), reflejo de una alta demanda de estos títulos considerados seguros.

Detonante

“El detonante: un informe sobre el empleo en Estados Unidos”, que hizo caer “las acciones y los rendimientos de los bonos” en Wall Street, explicó Stephen Innes, analista de SPI Asset Management.

La tasa de desempleo estadounidense subió en julio más de lo previsto, hasta el 4,3%. Es la tasa de paro más alta en el país desde octubre de 2021.

El viernes, tras la publicación de los datos de empleo, el Nasdaq entró en zona de corrección con una caída de 2,43% a 16.776,16 puntos. Una corrección implica una pérdida de 10% desde el pico más reciente.

Otros factores detrás de la volatilidad incluyen la anticipación de una posible retaliación iraní tras la muerte de miembros de alto perfil de los grupos islamistas Hamás y Hezbolá, atribuidas a, o asumidas por, Israel.

Factores

Para Peter Cardillo, de la consultora Spartan Capital, la debacle bursátil se debe a “una combinación de factores, entre el temor a una desaceleración de la economía estadounidense y la desactivación del carry-trade” en yenes de los fondos especulativos.

Estos fondos dejan de utilizar este mecanismo, que consiste en tomar crédito en yenes a tasa baja para invertir en activos de riesgo como las acciones del Nasdaq.

Ahora que el yen se fortalece y que el banco central japonés (BoJ) abrió la puerta a más subidas de tasas, “el dinero sale del mercado accionario, en particular en Japón”, destacó Cardillo luego de la caída de más de 12% del Nikkei este lunes.

A pesar de los temores de recesión en la mayor economía mundial, CFRA Research “continúa prediciendo un aterrizaje suave” de la economía, esto es, una desaceleración con caída de la inflación, sin recesión, señaló en una nota su jefe de estrategia de inversiones, Sam Stovall, quien indicó que agosto es históricamente un periodo de debilidad para las acciones.

Cardillo, incluso, hizo notar que “los datos de creación de empleo (en Estados Unidos) siguen siendo positivos”.

De acuerdo con Bloomberg, “las características actuales del mercado laboral no son lo suficientemente excepcionales como para que podamos concluir que el desempleo no seguirá el camino habitual hacia arriba”.

La FED ya había empeorado una décima la estimación de desempleo en sus últimas previsiones, emitidas tras la reunión de junio, pero parece que se ha quedado corta: el 4% de paro para este año y el 4,2% para el que viene ya están por debajo de la cifra actual.

Mientras el dólar subió, cayeron acciones en BVC

Siguiendo con la tendencia de la última semana, el precio del dólar en Colombia siguió aumentando. La divisa terminó el día en $4.184 en el mercado cambiario, con un incremento de $74 frente al cierre anterior de $4.110.

Al mismo tiempo, el índice de la Bolsa de Valores de Colombia, cayó 1,69%. Andrés Moreno, analista y asesor financiero, sostuvo que es una caída general en todo el mundo. “Hay un pequeño pánico en el mundo y eso hace que caigan los precios de las acciones sin importar el país”.

Añadió que por eso Colombia también sufrió una caída, pero no en un volumen muy alto. “Cuando las acciones caen en todo el mundo, los accionistas salen, liquidan, toman utilidades y se refugian en activos como el dólar y el oro”, indicó.

Las preocupaciones sobre una desaceleración en Estados Unidos, la economía más grande del mundo, generaron advertencias de que el tórrido repunte de las acciones de este año ha ido demasiado lejos.

Asimismo, en la jornada cayeron las cotizaciones del crudo son otra de las causas detrás de la apreciación del dólar. Para encontrar niveles similares a los actuales en los precios del petróleo hay que remontarse a comienzos del 2024.

A la fecha, el precio por barril cayó un 3,4% para situarse por debajo de los US $77, el valor de cierre más bajo desde principios de enero.

En palabras de Michael Ortegón, decano de la Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas de Uninpahu, dijo a este Diario que el actual precio internacional del petróleo no aumentará el stock de dólares circulantes en la economía colombiana. De ahí que no se espera una oferta de dólares tal que presione a la baja los precios de la divisa.

Alejandro Guerrero, asociado de divisas de Credicorp Capital, señaló a EL NUEVO SIGLO, que el mercado está experimentando un movimiento de aversión al riesgo, iniciado por la inesperada subida de las tasas de interés por parte del Banco Central de Japón, al tiempo que explicó que este cambio ha llevado a los inversionistas a desmontar posiciones de rentabilidad a largo plazo y esto ha fortalecido al yen japonés, mientras que otras divisas sufren el castigo.