Una propuesta que busca aliviar en parte la situación pensional del país, puso sobre la mesa la Asociación Nacional de Instituciones Financieras, ANIF.
El centro de estudios económicos señaló que la idea sencilla y práctica es montar sistemas de “hipotecas reversibles”, donde la vivienda adquirida durante la vida laboral se habilita como un “activo líquido” que entra a complementar los ahorros pensionales.
Esta propuesta implica desarrollar sistemas de aseguramiento de inmuebles, donde las aseguradoras están dispuestas a girar una “renta vitalicia” a cambio de la propiedad del inmueble cuando quiera que fallezca el pensionado.
Ahora bien, en el caso en que los herederos del pensionado decidieran conservar el inmueble, existiría la alternativa de pagar dicha “hipoteca reversible” a la aseguradora.
Aplicar este modelo de ahorro pensional inmobiliario en Colombia requeriría cambios regulatorios, indicó ANIF.
Una manera de “platanizar” dicha propuesta consistiría en sumarle al monto pensional ahorrado al final de la vida laboral el valor de la vivienda, con lo cual se calcularía la mesada pensional o un Beneficio Económico Periódico, BEP.
Si la suma de lo ahorrado y del valor del inmueble alcanzara un monto superior a los $160 millones de 2017, entonces la AFP y la aseguradora podrían llegar a un arreglo para estructurar una “pensión vitalicia”. Si esa suma fuera inferior a los $160 millones, entonces se podría estructurar un BEP. Estas opciones provenientes de las “hipotecas reversibles” tendrían la ventaja de evitar la simple devolución de saldos del ahorro pensional actual.
Cómo funcionaría
ANIF había calculado que un individuo que cotiza sobre 1 SML estaría ahorrando cerca de $32 millones al final de su vida laboral (suponiendo 25 años de cotización y rendimientos del 7,2% real en el portafolio de las AFP.
Bajo la normativa actual, al llegar a su fase de desahorro pensional, este cotizante debería adquirir una renta vitalicia de al menos 1 SML, dada la garantía de pensión mínima. Sin embargo, dicho individuo estaría enfrentando faltantes de $128 millones, equivalentes al 80% del valor de la prima.
Actualmente estos faltantes solo los estaría cubriendo el llamado Fondo de Solidaridad Pensional en los casos en que se cumplan dos condiciones, se trate de estratos bajos 1 a 3; y se demuestre que esas personas no cuentan con ningún otro tipo de ahorro.
Nuestra propuesta es precisamente usar el esquema de “hipoteca reversible” en Colombia, donde el valor descontado de una vivienda promedio de estrato medio-bajo ronda los $140 millones. De esta manera, la habilitación de ese valor y del ahorro pensional podría ascender a unos $172 millones (= $32 ahorro pensional + $140 valor vivienda).
Así se podría estructurar una “hipoteca reversible” que habilitara el derecho a una “renta vitalicia” o a un BEP si el valor fuera menor.
Todo lo anterior vuelve particularmente relevante para Colombia trabajar en la línea seria y escalable de volver la mirada hacia estos sistemas de “reversión hipotecaria” frente a la simple adopción de sistemas asistencialistas de los últimos años.
De esta manera, el país podría pasar a reconocer pensiones inferiores a 1 salario mínimo, SML, tal como ocurre actualmente en Chile, donde la garantía de pensión mínima es del 75% de 1 SML y no del 100%.
Este nuevo esquema pensional, desde el punto de vista constitucional, no requiere ninguna modificación legal, pues simplemente pasaría a denominarse un BEP bajo la modalidad de “reversión hipotecaria”.
Según ANIF la bondad de este planteamiento es su practicidad y escalamiento social, pues cerca del 75% de la riqueza de los hogares colombianos proviene de su tenencia de vivienda, los precios promedio de la vivienda de estrato medio-bajo bordean hoy una cifra significativa, $140 millones, que permite un buen apalancamiento de ahorro bajo otra modalidad, lo cual resulta decisivo a la hora de pensar en soluciones de desahorro en la etapa de vejez.