Al tiempo que en diciembre pasado el ministro de Hacienda Mauricio Cárdenas logró que el Congreso le aprobara la Reforma Tributaria, también obtuvo que la plenaria del Senado le diera luz verde en segundo debate a una iniciativa menos publicitada, pero de enorme importancia en el sector financiero, pues dicta normas para fortalecer la regulación y supervisión de los conglomerados colombianos que se han extendido en el exterior, especialmente en Centroamérica y Suramérica.

La iniciativa, que a partir de marzo próximo será materia de estudio en la Comisión Tercera de la Cámara de Representantes, fue radicada en agosto pasado en el Legislativo por el Ministro de Hacienda.

En esa ocasión el Ministro dijo que el proyecto de Ley busca que Colombia adopte los mejores estándares internacionales para la supervisión y regulación de los conglomerados financieros. Las nuevas herramientas le darán más solidez, seguridad y estabilidad al sistema financiero y generarán mayor confianza para inversionistas, ahorradores y ciudadanos.

Desde el año 2007 los conglomerados financieros colombianos han presentado una importante expansión en el extranjero producto de una búsqueda de nuevos negocios en medio de una coyuntura económica global favorable, explica el Ministerio de Hacienda.

Añadió que por un lado, se presentó en el país una etapa de gran crecimiento económico, el cual coincidió con el deterioro de algunos bancos internacionales a raíz de la crisis mundial, por lo que estos últimos se vieron en la necesidad de vender sus activos en la región, principalmente en Centroamérica, generando oportunidades para los conglomerados colombianos de ingresar a esta zona. Por su parte, la banca colombiana tuvo acceso a la financiación en mercados internacionales que les permitió afrontar de manera exitosa los choques de los mercados externos y aprovechar la coyuntura para llevar a cabo inversiones en el exterior.

A raíz de esta coyuntura, organizaciones como Bancolombia, Banco de Bogotá, Grupo Sura, Davivienda y GNB Sudameris aumentaron el número de sus subordinadas financieras en otros países, principalmente en Centro y Suramérica.

“Todas estas operaciones se implementaron en estructuras organizacionales diversas, implicaron operaciones cambiarias en monedas tradicionales y no tradicionales (dólares, guaraníes, quetzales, lempiras, entre otras), generó combinaciones de negocios bancarios, de seguros, de valores y en algunos casos con compañías no financieras en esas jurisdicciones. El valor de dichas inversiones ascendió a la suma de US$12.000 millones aproximadamente”, señaló el Ministerio de Hacienda.

Como consecuencia de lo anterior, se incrementó el número de las subordinadas en el exterior de los conglomerados financieros colombianos pasando de 29 en 2006 a 163 en junio de 2012 y a 236 en marzo de 2016, y el monto de los activos en el exterior de US$3.861 millones en 2006 a US$80.426 millones en marzo de 2016.

Todo lo anterior evidencia según el Ministerio de Hacienda la necesidad de implementar nuevas herramientas para dotar, tanto al Gobierno nacional como a la Superintendencia Financiera para desarrollar adecuadamente su labor de supervisor de origen de muchas de estas subordinadas constituidas en el exterior que permita analizar y supervisar de manera consolidada los riesgos a los cuales se exponen los grupos financieros, ello  teniendo en cuenta que su expansión internacional viene acompañada con riesgos de contagio, riesgo-país, arbitraje regulatorio, mayor necesidad de transparencia en la estructura de propiedad, mayor revelación de las interconexiones, exposiciones de varias entidades del grupo a un mismo riesgo de crédito o de liquidez, riesgo cambiario, entre otros.

Control

El Ministerio de Hacienda argumenta en el proyecto que mantener las facultades actuales de regulación y supervisión por parte de la Superintendencia Financiera resulta insuficiente frente al crecimiento y la complejidad de los grupos financieros, pues muchas veces las estructuras corporativas no facilitan la labor de supervisión ni la adecuada identificación y medición de los riesgos, que podrían afectar la estabilidad del sistema, tanto a nivel local como internacional. Entidades más grandes y complejas demandan herramientas de seguimiento acordes con su realidad.

En este sentido el proyecto de ley establece que el holding financiero estará sujeto a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia.

El incumplimiento por parte del holding financiero de las normas previstas será sancionado por la Superintendencia Financiera de Colombia, advierte el proyecto de ley.